Quanto é a rentabilidade real de uma conta que promete rentabilidade de 100% do CDI?
A [2a.INVEST] de hoje esclarece uma questão importante: a rentabilidade prometida por contas digitais ou investimentos vinculados ao CDI é um atrativo para quem busca uma opção segura e rentável no mercado financeiro. Mas como calcular a rentabilidade real, considerando os impostos e outros fatores? Vamos explorar essa questão com base na taxa Selic atual e no CDI.
O Cenário Atual: Selic a 12,25% ao ano
Com a taxa Selic estabelecida em 12,25% ao ano, o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) segue em um patamar semelhante, resultando em uma rentabilidade diária de aproximadamente 0,045513%. Isso significa que uma conta ou investimento que promete 100% do CDI gerará, em termos brutos, R$ 4,55 ao dia para cada R$ 10.000 aplicados.
A Incidência de Impostos
As contas digitais oferecem uma vantagem significativa: os instrumentos de investimento utilizados não estão sujeitos à incidência do IOF. Este imposto, nos primeiros 30 dias de aplicação, pode consumir quase todo o rendimento. Por exemplo, em um CDB aplicado por apenas um dia, o IOF chega a 96%, praticamente eliminando a rentabilidade. No entanto, ainda há a incidência do Imposto de Renda (IR), aplicado na alíquota mais alta para curto prazo, como veremos a seguir.
A rentabilidade bruta é apenas um ponto de partida. Para chegar ao valor líquido, precisamos considerar o IR, que segue uma tabela regressiva para aplicações em renda fixa:
- 22,5% para resgates em até 180 dias;
Como a conta rende diariamente a alíquota é de 22,5%. Assim, dos R$ 4,55 brutos, o valor líquido será reduzido a aproximadamente R$ 3,53 ao dia, considerando o desconto do IR.
Cálculo Resumido:
- Rentabilidade bruta: R$ 4,55 ao dia para R$ 10.000 aplicados;
- IR (22,5%): R$ 1,02;
- Rentabilidade líquida: R$ 3,53 ao dia, ou 77,5% do CDI.
Impacto da Inflação na Rentabilidade Real
Outro ponto importante é o impacto da inflação. A rentabilidade real de um investimento é a rentabilidade líquida descontada da inflação do período. Com a inflação anual em 4,76%, a rentabilidade líquida de R$ 3,53 ao dia representa um rendimento real aproximado de R$ 3,20 ao dia para cada R$ 10.000 aplicados (70,3% do CDI). Isso reduz ainda mais o ganho efetivo, afetando o poder de compra do dinheiro aplicado.
Embora a promessa de 100% do CDI pareça vantajosa, é essencial considerar todos os fatores que afetam a rentabilidade real: impostos, inflação e eventuais taxas administrativas. O rendimento líquido efetivo pode ser significativamente menor do que o valor bruto anunciado.
Portanto, ao escolher uma conta digital ou investimento, avalie cuidadosamente os custos e compare alternativas que possam oferecer um retorno mais competitivo, levando em conta seus objetivos financeiros e horizontes de investimento. Além disso, deixar o dinheiro sem render é ainda pior em tempos de inflação e juros altos, já que a perda do poder de compra será ainda mais acentuada.
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