Lítio: O Metal Precioso que impulsiona a Revolução dos Veículos Elétricos no Mundo e no Brasil

O lítio tem se destacado como um recurso valioso e estratégico devido à sua crescente demanda na indústria de baterias recarregáveis, especialmente para veículos elétricos e armazenamento de energia renovável. Neste artigo da [2a.INVEST], exploraremos a situação do lítio tanto no contexto global quanto no Brasil, abordando as reservas, produção, as maiores empresas envolvidas nessa indústria em expansão e as possibilidades de investimento em ações destas empresas.

No Brasil o Vale do Jequitinhonha, agora chamado de Vale do Lítio, ganhou a atenção do mundo quando o governo de Minas lançou o projeto de mesmo nome em Nova York.

O Vale do Lítio deve abranger 14 cidades do interior do estado de Minas Gerais, onde se localizam as maiores reservas do mineral no país. O Brasil é um dos países com maior potencial de extração do lítio, juntamente com Chile, Argentina, Estados Unidos e Austrália.

O mineral encontrado por aqui, porém, tem elevado grau de pureza, facilitando seu uso na confecção de baterias mais potentes. Ao mesmo tempo, o governo de Minas afirma que a extração local consome menos água na comparação com os vizinhos chilenos, sendo assim menos nocivo ao meio ambiente.

Reservas de Lítio no Mundo

Mina de lítio no deserto do Atacama, no Chile: país quer nacionalizar a indústria do mineral 

O lítio é um metal alcalino encontrado em diversas regiões ao redor do mundo. As maiores reservas conhecidas estão concentradas na América do Sul, principalmente na Argentina e Chile. Estes dois países são responsáveis por quase 50% das reservas mundiais de lítio. Outros países com reservas significativas incluem Austrália, China, EUA, Zimbábue e Brasil. As reservas mundiais conhecidas totalizam 26.050.000 toneladas métricas em 2022, sendo 250.000 no Brasil.

Reservas mundiais de lítio distribuídas por país. Gráfico gerado a partir dos dados do relatório do Sumário de Commodities Minerais do Serviço Geológico dos Estados Unidos (United States Geological Survey - USGS) de 2023.

Produção Mundial de Lítio

Em termos de produção, a Austrália lidera o mercado global de lítio, sendo responsável por 47,2% da produção mundial (2022). O segundo maior produtor é o Chile, seguido pela China e Argentina. O aumento da demanda por veículos elétricos impulsionou o crescimento da produção de lítio nos últimos anos, e várias empresas têm investido na expansão das operações de mineração e processamento para atender a essa demanda crescente.

A produção global de lítio foi de 129.300 toneladas métricas em 2022, segundo o relatório do United States Geological Survey - USGS.

Projetos de exploração mineral com foco em lítio distribuídos por tipo de depósito. 1 – Kings Valley (EUA); 2 – Sonora (México); 3 – Tanco (Canadá); 4 – Red Lake (Canadá); 5 – Foote Mine (EUA); 6 – James Bay (Canadá); 7 – Authier (Canadá); 8 – Whabouchi (Canadá); 9 – Val d’Or (Canadá); 10 – Rubelita (Brasil); 11 – Araçuaí-Itinga (Brasil); 12 – Grota do Cirilo (Brasil); 13 – Mina do Barroso (Portugal); 14 – Guarda (Espanha); 15 – Ullava Lättä (Finlândia); 16 – Jadar (Sérvia); 17 – Zinnwald (Alemanha); 18 - Manono (República Democrática do Congo); 19 – Bikitia (Zimbabwe); 20 – Sichuan (China); 21 - Jiajka (China); 22 – Maerkang (China); 23 – Ningdu (China); 24 – Greenbushes (Austrália); 25 – Mount Caitlin (Áustralia); 26 – Mount Marion (Austrália); 27 – Kemerton (Austrália); 28 Falchani (Peru); 29 – Clayton Valley (EUA); 30 – Alcet (México); 31 – Salton Sea (EUA); 32 – Clayton Valley (EUA); 33 – Texas oil fields (EUA); 34 – Silver Peak (EUA); 35 – United Mines (Reino Unido); 36 – Zhabuye (China); 37 – Dangxionongcuo (China); 38 – Reykjanes (Islândia) – 39 – Salar de Uyuni (Bolívia); 40 – Salar de Atacama (Chile); 41 – Salar del Hombre Muerto (Argentina); 42 – Sal de Vida (Argentina); 43 – Salar del Olaroz (Argentina); 44 – Salar de Cauchari (Argentina); 45 – Salar del Ricón (Argentina); 46 - Salar de Diablillos (Argentina); 47 – Salar de Tres Quebradas (Argentina); 48 – Mar Morto (Oriente Médio); 49 – região de Taijnar (China); 50 – Rubicon Mine (Namíbia); 51 – Winneba (Gana); 52 – Pegmatitos de Cape Cross-Brandberg-Uis (Namíbia). Fonte: Bowell et al. (2020).

Maiores Empresas de Lítio no Mundo

Algumas das maiores empresas envolvidas na produção de lítio incluem:

1. Albemarle Corporation (NYSE: ALB)

Valor de mercado: US$ 27 bilhões

Com sede nos Estados Unidos, a Albemarle é uma das principais produtoras de lítio do mundo. Ela possui operações em diversos países, como Chile, Austrália e China.

A Albemarle Corp está entre as maiores e mais proeminentes empresas de lítio. A empresa é uma das principais mineradoras de lítio, com um valor de mercado comparável a outras empresas líderes em commodities, como a Barrick Gold Corporation (GOLD).

Os preços do lítio têm estado fracos em 2023, e as ações da ALB têm sido voláteis como resultado. Graças à escala da empresa, juntamente com as previsões de longo prazo para a demanda por veículos elétricos, a Albemarle continua sendo uma das melhores ações de empresas de lítio disponíveis no mercado atualmente.

2. Sociedad Química y Minera de Chile (NYSE: SQM)

Valor de mercado: US$ 22 bilhões

Com base no Chile, a SQM é uma das maiores produtoras de lítio e iodina do mundo. A empresa possui uma vasta reserva de lítio no Salar de Atacama, no Chile.

O Chile é conhecido mundialmente por suas riquezas minerais, e a Sociedad Química y Minera de Chile, conhecida como SQM, está no centro da indústria mineradora do país sul-americano.

A SQM produz outros minerais, mas o lítio desempenha um papel de destaque nos negócios da empresa. Em 2022, a empresa registrou as maiores receitas de sua história corporativa, ultrapassando US$ 10,7 bilhões em vendas. Cerca de 76% desse valor foi atribuído ao lítio e produtos relacionados.

A empresa também é a maior pagadora de impostos no Chile, o que levou a discussões recentes sobre o aumento da participação acionária do governo na empresa. Ao se tornar uma empresa estatal temos o aumento do risco de interferência política.

As ações da SQM estavam em alta até o final de 2022, quando sofreram uma queda devido aos preços mais fracos do lítio e ao receio de que a empresa não obtivesse um preço justo pela maior participação do governo.

3. Ganfeng Lithium Group Co., Ltd. (GNENF)

Valor de mercado: US$ 16,7 bilhões

Uma empresa chinesa, a Ganfeng Lithium tem sido um importante player na indústria do lítio. Além de operar na China, ela possui participações em projetos de lítio em outros países, incluindo Argentina, Austrália e Canadá.

A empresa não tem ações negociadas nas bolsas americanas sendo que as mesmas são negociadas em duas bolsas chinesas: a Bolsa de Valores de Hong Kong e a Bolsa de Valores de Shenzhen.

A empresa continua investindo pesadamente em suas operações na China, incluindo a divulgação em um recente relatório de que investirá cerca de US$ 360 milhões na cidade chinesa de Xiangyang para construir um novo projeto de bateria de lítio, aumentando sua influência no mercado local de veículos elétricos.

4. Pilbara Minerals Limited (OTCMKTS: PILBF)

Valor de mercado: US$ 10,0 bilhões

A Pilbara, da Austrália, faz parte da lista das principais empresas de lítio. A empresa possui uma participação de 100% em um projeto de lítio localizado na região de Pilbara, na Austrália Ocidental.

Embora não seja exatamente pequena, a Pilbara não tem ação listada nas bolsas americanas e não possui cobertura de analistas nos Estados Unidos. No entanto, o volume médio diário de negociação na Austrália é superior a 200.000 ações, e seu relatório anual de 2022 mostra que é lucrativa, com mais de US$ 500 milhões em lucros ajustados.

Há um pouco mais de incerteza nos investimentos em ações da empresa, mas seu desempenho de cinco anos mostra que pode haver boas recompensas para aqueles que não se intimidam com os riscos.

5. Mineral Resources Limited (MALRY)

Valor de mercado: US$ 9,0 bilhões

A Mineral Resources Limited é uma empresa global de materiais com sede na Austrália, com um portfólio que inclui mineração de minério de ferro e serviços de logística, além de robusta produção de lítio.

No ano fiscal de 2022, a Mineral Resources registrou quase US$ 380 milhões em receitas dedicadas de seus negócios de lítio. E olhando para o futuro, uma proposta de joint venture com a Albemarle pode render resultados ainda melhores.

Nos Estados Unidos, as ações da Mineral Resources são negociadas no mercado de balcão (over-the-counter). Isso significa que a liquidez para essa ação é muito menor, com um volume médio de apenas cerca de 1.000 ações negociadas por dia.

6. Livent Corporation (NYSE: LTHM)

Valor de mercado: US$ 5,0 bilhões

Anteriormente parte da FMC Corporation, a Livent é especializada na produção de lítio e outros produtos químicos. Ela possui operações nos Estados Unidos, China e Argentina.

A Livent é uma operação menor em comparação com muitas outras nesta lista, mas ainda assim é uma ação de lítio confortavelmente lucrativa. A empresa tem como único ramo de atividade o hidróxido de lítio de qualidade para baterias, o que a torna uma excelente opção de investimento focada exclusivamente nesse setor.

A LTHM está crescendo rapidamente com base em grandes planos, que incluem mais de US$ 1 bilhão em gastos de capital para expandir a capacidade de suas operações na Argentina até 2026.

Esses investimentos e outros ao redor do mundo continuam a impulsionar tanto a presença da LTHM quanto suas receitas. No atual ano fiscal, a estimativa consensual de Wall Street é de uma expansão de mais de 30% na receita líquida da Livent, seguida por um crescimento adicional de 23% no ano fiscal de 2024.

7. Sigma Lithium Corporation (SGML)

Valor de mercado: US$ 4,3 bilhões

Os retornos de todas as outras ações parecem insignificantes quando comparados com os da Sigma Lithium, uma empresa canadense que trouxe aos investidores um retorno superior a 3.000% nos últimos três anos.

Parte desse enorme crescimento foi simplesmente uma questão de acessibilidade, já que as ações anteriormente listadas na bolsa de valores de Toronto também foram listadas na bolsa de valores Nasdaq nos Estados Unidos no final de 2021.

Os analistas esperam que a SGML opere com prejuízo neste ano fiscal, e adicionando à incerteza está um aviso bastante constrangedor feito pela empresa de que "desafios de transição" relacionados à implementação de novos softwares e sistemas recentemente adiaram a apresentação de seu relatório anual.

Dado tudo isso, certamente existem razões para duvidar se o crescimento meteórico da Sigma pode continuar sem interrupções nos próximos meses. Mas sua impressionante trajetória faz com que o nome seja uma adição valiosa a esta lista das melhores ações de lítio.

8. Lithium Americas Corp. (NYSE: LAC)

Valor de mercado: US$ 3,3 bilhões

A empresa com menor valor de mercado desta lista, a Lithium Americas, destaca-se como uma das melhores ações de lítio em termos de valorização nos últimos cinco anos. O preço da ação quase triplicou desde o verão de 2018, superando o desempenho dos principais concorrentes.

Além disso, a LAC está listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e é bastante líquida, com um volume diário de negociação confortavelmente acima de 1 milhão de ações.

É verdade que não há muita cobertura por analistas nesse caso, uma vez que se trata de uma empresa de nicho e de menor porte. No entanto, embora não tenhamos previsões de especialistas, temos uma perspectiva de continuidade da lucratividade da empresa no futuro.

Além disso, a General Motors recentemente se comprometeu a fazer um investimento de capital de $650 milhões na LAC, em parte para fornecer segurança em relação ao seu negócio de veículos elétricos, o que comprova que a Lithium Americas tem uma conexão direta com o crescimento futuro do mercado de VE.

A lista de empresas de lítio negociadas em bolsa é pequena, o que oferece aos investidores uma variedade limitada de opções para compra de ações. Algumas delas não estão listadas em bolsas de valores nos Estados Unidos. A Forbes Advisor identificou as empresas acima como as melhores ações de lítio disponíveis no mercado atualmente. Essas oito ações são ótimas opções para direcionar seus investimentos nessa commodity-chave que impulsiona o crescimento dos Veículos Elétricos. No entanto, é importante ter em mente que as ações de lítio podem ser voláteis e carregam um grau de risco mais elevado do que outros investimentos.

Vejam na figura a seguir o comportamento da ação destas empresas nos últimos 5 anos:

E agora o comportamento destas ações no ano de 2023:

Lítio no Brasil

O Brasil possui reservas de lítio em diferentes regiões, incluindo Minas Gerais, Ceará, Amazonas e Rio Grande do Norte. Embora o país tenha um potencial significativo para a produção de lítio, a indústria brasileira ainda está em fase de desenvolvimento e expansão.

Algumas empresas estão explorando o lítio no Brasil. Destacam-se a Companhia Brasileira de Lítio (CBL), que possui projetos em Minas Gerais, e a Sigma Lithium Resources, com operações em Minas Gerais e investimentos em expansão. Além disso, outras empresas nacionais e internacionais têm demonstrado interesse em explorar o potencial do lítio brasileiro.

O lítio desempenha um papel fundamental na transição para fontes de energia mais limpas e sustentáveis, impulsionando a demanda global por esse metal. Embora a produção mundial esteja concentrada em alguns países, o Brasil possui reservas promissoras de lítio e está trabalhando para desenvolver sua indústria nesse setor. À medida que a demanda por veículos elétricos e energia renovável continua a crescer, é provável que o lítio se torne cada vez mais importante, tanto para o mercado global quanto para o Brasil, criando oportunidades para empresas e investimentos nesse segmento.

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